美國銀行將賽富時(CRM.US)、HubSpot(HUBS.US)、微軟(MSFT.US)和ServiceNow(NOW.US)列為2025年軟件領域的首選股。

美國銀行分析師表示：“美國軟件行業在2023年和2024年分別上漲59%和23%后，股價并不便宜。然而，營收倍數和增長預期仍低于5年中位數和新冠疫情前的水平，這表明代理式人工智能(Agentic AI)浪潮的興起、企業IT支出的變化和持續向云端遷移帶來的上行空間還沒有完全反映在價格中。”

分析師補充說，代理式人工智能很可能是軟件公司的“下一個增長點”，因為一些軟件已經“在某些任務上展現出博士級別的智能，最早可能在2025年下半年取代工人”。

因此，分析師認為，賽富時已成為前端代理式人工智能領域的 “領軍者”，而HubSpot在中小型企業業務改善的推動下加速增長，也為投資者提供了涉足代理式人工智能領域的機會。

在人工智能發展進程中，微軟在基礎設施與應用程序方面占據著極為有利的位置，ServiceNow 則憑借其領先的后端辦公系統以及云/人工智能平臺，實現“業內頂尖水平的增長” 。

美國銀行還列舉了其他幾家值得投資者考慮的企業軟件公司，其中包括Datadog(DDOG.US)，該公司的可觀察平臺推動了增長和自由現金流。

Gitlab(GTLB.US)在DevOps市場的份額正在不斷增加，并通過人工智能實現更高的利潤，而Global-E Online(GLBE.US)正逐步成為跨境電子商務市場行業標準的塑造者。

美國銀行分析師補充稱，Five9(FIVN.US)的盈利預期正接近低點，而且其終端市場正在改善，估值也頗具吸引力。

總部位于以色列的monday.com(MNDY.US)的營收增長率達到20%或以上，而阿莎娜(ASAN.US)的關鍵指標已經達到拐點，業績預期有望迎來上調。